Keď banka tvrdí, že má dostatok kapitálu, čo presne zahŕňa toto číslo? Navrhované pravidlo v materiáli k tejto lekcii dáva jednu jasnú odpoveď: podriadený dlh by sa do regulačného ukazovateľa kapitálu banky nezahŕňal.
Znie to technicky. Ale táto otázka je dôležitá, pretože kapitál je vankúš, ktorý si banka udržiava medzi svojimi stratami a ľuďmi, ktorým peniaze dlhuje. Ak niektoré formy financovania počítajú ako kapitál a iné nie, tento vankúš môže vyzerať silnejší alebo slabší v závislosti od definície.
Čo znamená bankový kapitál
Banka prijíma peniaze od vkladateľov, držiteľov dlhopisov a iných veriteľov. Následne ich požičiava, investuje a preberá riziká. Ak niektoré z týchto rizík dopadnú zle, potrebuje banka nárazník, skôr než vkladatelia a iní veritelia pocítia stratu.
Tento nárazník je kapitál. V jednoduchosti je to vlastná vrstva na absorpciu strát banky.
Predstavte si malý domáci rozpočet. Rodina môže mať úspory, stabilný príjem a pôžičku od príbuzného. Ak prídu neočakávané náklady, najprv ich pohltia úspory. Príjem môže pomôcť neskôr. Pôžička problém neodstráni; mení len toho, komu sú peniaze dlžné.
Bankový kapitál funguje podobným spôsobom. Je určený na absorpciu strát, skôr než banka musí preniesť tieto straty na ľudí, ktorí jej dôverovali so svojimi peniazmi.
Čo je podriadený dlh
Podriadený dlh sú peniaze, ktoré si banka požičiava od investorov. Slovo „podriadený“ opisuje postavenie týchto investorov, ak banka zlyhá.
Ak je banka likvidovaná, bežní vkladatelia a mnohí ďalší veritelia sú vyplatení pred držitelia podriadeného dlhu. Iba po vybavení týchto priorizovanejších pohľadávok dostávajú držitelia podriadeného dlhu čokoľvek, čo zostalo.
Takže podriadený dlh stojí niekde medzi bežným požičaním a skutočným vlastníckym kapitálom. Investori prijímajú viac rizika, pretože pri vážnom zlyhaní môžu byť vyplatení oneskorene, čiastočne alebo vôbec. Výmenou za to môžu získať vyšší výnos, než by získali na bezpečnejšom dlhu banky.
Prečo je teda táto otázka taká jednoduchá. Podriadený dlh môže v niektorých situáciách absorbovať straty. Je to však stále dlh. Banka ho niekomu dlhuje.
Prečo ho pravidlo môže vylúčiť
Navrhované pravidlo o kapitáli by nezaradilo podriadený dlh do regulačného ukazovateľa kapitálu banky. To znamená, že za týmto účelom nemôže banka považovať toto požičanie za súčasť svojho základného kapitálového vankúša.
Existuje praktický dôvod pre takúto voľbu. Pravidlá o kapitáli sa snažia merať to, čo dokáže absorbovať straty bez vytvorenia novej pohľadávky voči banke. Akciový kapitál, ako sú prostriedky akcionárov, je odlišný od dlhu, pretože akcionári sú majiteľmi. Nemajú pevné právo na vrátenie peňazí rovnakým spôsobom, akým ho má veriteľ.
Držitelia podriadeného dlhu majú pohľadávku. Môže byť oneskorená alebo oslabená, ale je to stále pohľadávka. Ak banka používa podriadený dlh na splnenie kapitálovej požiadavky, pravidlo možno počíta s požičanými peniazmi, akoby boli vlastným vankúšom banky.
Jednoduchý príklad ukazuje rozdiel.
Predstavte si banku s 100 jednotkami aktív. Dlhuje 90 jednotiek vkladateľom a iným bežným veriteľom. Má 6 jednotiek akciového kapitálu a 4 jednotky podriadeného dlhu.
Ak straty dosiahnu 6 jednotiek, akciový kapitál je preč. Držitelia podriadeného dlhu sú teraz vystavení riziku. Ak straty dosiahnu 10 jednotiek, oni môžu byť tiež vymazaní. Až potom začnú bežní veritelia čeliť stratám.
Podriadený dlh poskytuje vrstvu. Je to však vrstva z požičaných peňazí, s vlastným sľubom o vrátení. Pravidlo, ktoré ho vylučuje, vyžaduje prísnejší pohľad na vlastný kapitál banky.
Debata za pravidlom
Toto nie je nová otázka. Výskumníci a politické skupiny sa dlhodobo nezhodujú na tom, či by sa podriadený dlh mal započítavať do kapitálových požiadaviek bánk.
Niektorí tvrdili, že by mohol zlepšiť disciplínu. Ak držitelia podriadeného dlhu čelia reálnym stratám, keď banka preberá príliš veľa rizika, môžu banku sledovať bližšie. Môžu vyžadovať lepšie podmienky alebo odmietnuť požičiavať, keď riziko stúpne.
Iní poukazovali na limity tohto názoru. Držitelia podriadeného dlhu nie sú majiteľmi. Nemusia mať dostatok informácií, vplyvu ani motivácie na dobré monitorovanie banky. A v kríze môže byť trh pre tento dlh tenký práve vtedy, keď banka potrebuje podporu.
Navrhované pravidlo zaujíma opatrnejšiu pozíciu. Vylučuje podriadený dlh z regulačného ukazovateľa kapitálu. Inými slovami, pravidlo nedovoľuje banke splniť túto konkrétnu kapitálovú skúšku spoľahlivosťou na túto formu požičania.
Prečo definícia má význam
Kapitálová požiadavka je významná len natoľko, nakoľko je definovaná.
Predpokladajme, že dve banky každá hlásia pomer kapitálu 8 percent. Jedna dosahuje toto číslo hlavne akciovým vlastným imením. Druhá ho dosahuje čiastočne podriadeným dlhom. Na papieri vyzerajú pomery rovnako. Pri pravidle, ktoré vylučuje podriadený dlh, nemusí druhá banka túto požiadavku vôbec spĺňať.
To automaticky neznamená, že jedna banka je bezpečná a druhá nie. Znamená to, že dva čísla sú postavené z rôznych ingrediencií. Čitateľ potrebuje vedieť, ktoré ingrediencie pravidlo počíta.
Toto je užitočná zvyklosť mimo bankovníctva. Keď finančný dokument používa pomer, pýtajte sa, čo je v čitateli a čo v menovateli. Percento môže byť úprimné a zároveň skrývať dôležitý rozdiel.
Súvislosť s rodinnými rozhodnutiami
Rodiny sa zvyčajne stretávajú s pravidlami bankového kapitálu len nepriamo. Vidia ich v správach o sile bánk, ochrane vkladov alebo finančnej stabiliti. Ale základná myšlienka sa objavuje aj v domácich rozhodnutiach.
Rodina môže mať úspory, poisťovacie krytie a požičané peniaze. Každé hrá inú rolu. Úspory sú vlastným zdrojom rodiny. Poisťovacie krytie prenáša definované riziko na poisťovňu podľa zmluvy. Pôžička vytvára povinnosť vrátiť peniaze.
Pomenovanie všetkých troch ako „finančná ochrana“ by rozmazalo dôležitý rozdiel. Rovnako to platí v regulácii bánk. Vrstva na absorpciu strát a záväzok na vrátenie nie sú tou istou vecou, hoci obe môžu znížiť okamžitý tlak.
Pre rodiča, ktorý premýšľa o dlhodobých finančných usporiadaniach pre dieťa, lekcia nie je v tom, že jeden nástroj je dobrý a druhý zlý. Je v tom, že štítky si zaslúžia druhý pohľad. „Chránené“, „bezpečné“ a „kapitál“ môžu znamenať niečo presné a táto presnosť má význam.
Otázky, za ktoré stojí sa pýtať
Keď dokument diskutuje o bankovom kapitáli, podriadenom dlhu alebo finančnej sile, čitateľ sa môže opýtať niekoľko pokojných otázok.
- Čo presne zahŕňa ukazovateľ kapitálu?
- Počíta iba kapitál typu vlastníka, alebo zahŕňa určitý dlh?
- Kto je vyplatený prvý, ak inštitúcia zlyhá?
- Aké straty je ukazovateľ určený absorbovať?
- Ktorý regulátor alebo kódex definuje ukazovateľ?
Tieto otázky nevyžadujú titul ekonómie. Len sa pýtajú na hranicu čísla.
Čo táto lekcia objasňuje
Navrhované pravidlo vylučuje podriadený dlh z regulačného ukazovateľa kapitálu banky. To znamená, že banka nemôže uspokojiť tento konkrétny ukazovateľ započítaním podriadeného požičania ako kapitálu.
Dôvod je jednoduchý: podriadený dlh môže v niektorých prípadoch absorbovať straty, ale zostáva dlhovou pohľadávkou. Jeho vylúčenie sprísňuje kapitálovú skúšku a viac sa zameriava na vlastné zdroje na absorpciu strát banky.
Širšia zručnosť je naučiť sa oddeliť vankúš od záväzku. Keď je tento rozdiel jasný, finančný jazyk prestáva byť desivý. Pomer nie je len percento. Stáva sa vyhlásením o tom, čo sa počíta, čo sa vynecháva a kto nesie stratu, ak veci dopadnú zle.
Pokojnejšie rozhodnutia existuje pre otázky ako táto: jedna pokojná otázka zo životného poistenia v bežnom jazyku každý týždeň, bez tlačenia produktov.
Preskúmať: Detské životné poistenie